Topowe dywidendowe spółki z Wall Street i S&P 500 – rekomendacje analityków na stabilne dochody

Akcje wypłacające dywidendy stanowią istotny element portfela inwestycyjnego, oferując inwestorom regularne wpływy pieniężne oraz możliwość wzrostu wartości kapitału. W warunkach rynkowej niepewności rekomendacje czołowych analityków Wall Street pomagają wyselekcjonować spółki o solidnych fundamentach finansowych i stabilnych przepływach pieniężnych, które mogą utrzymać wypłaty dywidend.

Wśród polecanych spółek dywidendowych znajdują się Energy Transfer, Permian Resources oraz Sempra Energy. W indeksie S&P 500 analitycy wskazują pięć spółek o wysokiej stopie dywidendy, które są obecnie atrakcyjne cenowo.

Rekomendacje dla spółek dywidendowych z sektora energetycznego

Energy Transfer (ET) to zdywersyfikowana firma midstream działająca w sektorze energetycznym, posiadająca około 140 000 mil rurociągów i infrastruktury energetycznej w 44 stanach USA. Spółka wypłaciła kwartalną dywidendę w wysokości 34 centów na jednostkę zwykłą za drugi kwartał 2026 roku, co przekłada się na roczną dywidendę w wysokości 1,36 USD na jednostkę i stopę dywidendy wynoszącą 6,3%.

Analityk JPMorgan, Jeremy Tonet, potwierdził rekomendację kupna dla akcji Energy Transfer, podnosząc cenę docelową z 24 do 25 USD. Tonet wskazał, że spółka odnotowała silne wyniki w drugim kwartale, przekraczając oczekiwania we wszystkich kluczowych wskaźnikach. Ponadto Energy Transfer podniosła prognozę skorygowanego EBITDA na 2026 rok do przedziału 18,8–19,1 mld USD z wcześniejszych 18,2–18,6 mld USD, co odzwierciedla solidne wyniki bazowe i optymalizację kosztów.

Spółka ograniczyła planowane nakłady inwestycyjne (capex) do 5,6–5,9 mld USD i spodziewa się utrzymania capex powyżej 5 mld USD rocznie do 2029 roku, biorąc pod uwagę dostępne możliwości rozwoju. Tonet zwrócił uwagę na projekt rurociągu Hugh Brinson, którego faza pierwsza o przepustowości 1,5 miliarda stóp sześciennych dziennie (bcfd) ma osiągnąć pełną zdolność do 1 września, a faza druga (0,7 bcfd) ma zostać uruchomiona w pierwszym kwartale 2027 roku. Dodatkowo zakończono budowę 14-milowego odcinka Hugh Brinson w Abilene w Teksasie, a trwają końcowe rozmowy dotyczące dodatkowego zapotrzebowania na 250 milionów stóp sześciennych dziennie (mmcfd) dla elektrowni w Oklahomie.

Permian Resources (PR) to niezależna spółka zajmująca się wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego. Firma ogłosiła bazową dywidendę w wysokości 0,16 USD na akcję za trzeci kwartał, wypłacaną 30 września 2026 roku. Roczna dywidenda wynosi 0,64 USD na akcję, co daje stopę dywidendy około 2,7%.

Analityk Goldman Sachs, Neil Mehta, potwierdził rekomendację kupna dla akcji Permian Resources, podnosząc cenę docelową z 22 do 27 USD. Mehta wskazał na poprawę perspektyw wzrostu produkcji ropy oraz efektywności operacyjnej spółki. Program strategiczny „ground game” pozwolił na przeprowadzenie transakcji o wartości około 1,05 mld USD do 5 sierpnia 2026 roku. Analityk podkreślił, że spółka ma solidne wyniki w generowaniu wzrostu wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na akcję i prognozuje wzrost FCF na akcję na poziomie 20% rocznie w latach 2025–2028.

Sempra Energy (SRE) to holding użyteczności publicznej, który ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 0,6575 USD na akcję, wypłacaną 15 października. Roczna dywidenda wynosi 2,63 USD na akcję, co przekłada się na stopę dywidendy około 3,1%.

Analityk Jefferies, Julien Dumoulin-Smith, podniósł rekomendację dla akcji Sempra Energy z poziomu „trzymaj” do „kupuj”, obniżając jednocześnie cenę docelową z 101 do 97 USD. Smith zauważył, że akcje Sempra są wyceniane z dyskontem około 14% względem innych spółek elektrycznych, co jest związane z obawami dotyczącymi nakładów inwestycyjnych w Teksasie oraz niepowodzeniem legislacji w Kalifornii. Analityk wskazał, że plan inwestycyjny Sempra w Teksasie pozostaje aktualny pomimo oporu wobec projektów przesyłowych i centrów danych, choć opóźnienia w projektach 765-kV są prawdopodobne. Smith podkreślił, że pełne odbicie kursu akcji Sempra będzie zależało od wyników sesji legislacyjnej w Teksasie, ale obecne poziomy cenowe oferują ograniczone ryzyko spadku.

Wysokodochodowe spółki dywidendowe z indeksu S&P 500

Wśród spółek indeksu S&P 500, które obecnie są uznawane przez analityków za atrakcyjne pod względem wysokiej dywidendy i wyceny, znajdują się AT&T, General Mills, Kinder Morgan, PepsiCo oraz VICI Properties.

AT&T to czwarta co do wielkości firma telekomunikacyjna na świecie pod względem przychodów. Spółka jest w trakcie restrukturyzacji, utrzymując jednocześnie podstawową działalność operacyjną. Jedenastu analityków rekomenduje zakup akcji AT&T. Spółka ma wskaźnik cena/zysk (P/E) na poziomie około 10 oraz stopę dywidendy wynoszącą 4,52%, przy umiarkowanym wskaźniku wypłaty dywidendy na poziomie 37,19%. Analityk Argus wycenił cenę docelową akcji na 30 USD.

General Mills to globalny producent i dystrybutor markowych produktów spożywczych, oferujący stopę dywidendy na poziomie 6,55%. Wskaźnik P/E spółki wynosi 9,23, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie względem sektora dóbr podstawowych. Firma generuje zwykle ponad 2 mld USD wolnych przepływów pieniężnych rocznie, które wspierają wypłatę dywidendy nawet przy słabszej sprzedaży. Segmenty spółki obejmują m.in. sprzedaż detaliczną w Ameryce Północnej, segment międzynarodowy, produkty dla zwierząt domowych oraz usługi gastronomiczne. Analityk Piper Sandler rekomenduje akcje General Mills z ceną docelową 45 USD.

Kinder Morgan to jedna z największych firm infrastruktury energetycznej w Ameryce Północnej, oferująca stopę dywidendy na poziomie 3,72%. Spółka operuje największą siecią przesyłową gazu ziemnego w USA, obejmującą około 66 000 mil rurociągów, które transportują 40% krajowej produkcji gazu. Kinder Morgan obsługuje 20% zapotrzebowania na energię elektryczną w USA, co wiąże się z prognozowanym wzrostem zapotrzebowania ze strony centrów danych AI do 2030 roku. Firma posiada również 15% krajowej pojemności magazynowej gazu oraz model przychodów oparty na opłatach, co zapewnia stabilność i potencjał wzrostu. Analityk UBS rekomenduje zakup akcji Kinder Morgan z ceną docelową 38 USD.

PepsiCo to globalna firma spożywczo-napojowa, która wypłaca dywidendę o stopie 4,09%. Spółka odnotowała solidne wyniki za drugi kwartał i dostarcza produkty na sezonowe wydarzenia, takie jak imprezy sportowe. Segment Frito-Lay North America oferuje popularne marki przekąsek, a segment Quaker Foods North America dostarcza produkty zbożowe i przekąski. Segment napojów obejmuje koncentraty i gotowe produkty pod markami takimi jak Pepsi, Gatorade czy Tropicana.

VICI Properties to fundusz inwestycyjny nieruchomości specjalizujący się w obiektach kasynowych i rozrywkowych. Spółka oferuje stopę dywidendy na poziomie 6,83% i jest uznawana za jedną z najlepszych inwestycji w grupie nieruchomości typu net lease. VICI posiada jedno z największych portfeli nieruchomości rozrywkowych, w tym trzy ikoniczne obiekty na Las Vegas Strip: Caesars Palace, MGM Grand oraz Venetian Resort. Portfolio obejmuje 93 obiekty na terenie USA i Kanady, w tym 54 kasyna i 39 innych obiektów rozrywkowych, o łącznej powierzchni około 127 milionów stóp kwadratowych oraz około 60 300 pokoi hotelowych. Spółka posiada również ponad 500 restauracji, barów, klubów nocnych i punktów zakładów sportowych. Analityk Barclays rekomenduje zakup akcji VICI z ceną docelową 31 USD.

Wśród rekomendowanych spółek dywidendowych znajdują się firmy z różnych sektorów, które oferują zróżnicowane źródła dochodów i różne poziomy stóp dywidendy. Warto zwrócić uwagę na ich wskaźniki wyceny, prognozy finansowe oraz rekomendacje analityków, które mogą stanowić punkt odniesienia dla inwestorów poszukujących stabilnych dochodów z dywidend.