Palo Alto Networks: Silny wzrost przychodów i podwyższone cele cenowe w erze AI

Palo Alto Networks zakończyło czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 z przychodami na poziomie 3,41 mld dolarów, co stanowi wzrost o 34% rok do roku i przekracza konsensus analityków wynoszący 3,35 mld dolarów. Skorygowany zysk na akcję (EPS) za ten okres wyniósł 1,02 dolara, przekraczając prognozę 0,98 dolara. Na poziomie rocznym skorygowany EPS wzrósł o 7%.

Firma zapowiedziała, że dobre wyniki będą kontynuowane w nadchodzącym roku fiskalnym. Prognozy na pierwszy kwartał fiskalny 2027 przewidują przychody w przedziale 3,3–3,31 mld dolarów, co przekracza konsensus na poziomie 3,22 mld dolarów. Skorygowany EPS ma wynieść od 0,96 do 0,98 dolara, a przychody z usług bezpieczeństwa nowej generacji (Next-Gen Security Annual Recurring Revenue, NGS ARR) mają osiągnąć 9,54–9,56 mld dolarów, przewyższając oczekiwania rynku.

Wzrost znaczenia AI i platformizacja w cyberbezpieczeństwie

Według prezesa Palo Alto Networks, Nikesha Arory, sztuczna inteligencja (AI) zmienia tempo wzrostu branży cyberbezpieczeństwa. Firma wskazała, że istnieje około biliona dolarów globalnego „zadłużenia” w infrastrukturze cyberbezpieczeństwa, która wymaga modernizacji, aby sprostać zagrożeniom automatyzowanym przez AI.

W czwartym kwartale NGS ARR wzrosło o 63% rok do roku, a liczba nowych klientów konsolidujących swoje wydatki na platformę Palo Alto zwiększyła się o 44% w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego, osiągając około 220 nowych platformizacji. Firma dąży do przekroczenia 4000 platformizacji do roku fiskalnego 2030, co ma stanowić podstawę do osiągnięcia celu 20 mld dolarów NGS ARR.

Platformizacja oznacza konsolidację wydatków klientów na rozwiązania bezpieczeństwa u mniejszej liczby dostawców. Palo Alto Networks oraz CrowdStrike są liderami tego trendu, oferując zintegrowane platformy obejmujące różne obszary cyberbezpieczeństwa, takie jak zapory sieciowe, wykrywanie zagrożeń czy zarządzanie tożsamością.

Podwyższone cele cenowe i oczekiwania analityków

W związku z silnymi wynikami i pozytywnymi perspektywami, analitycy podnieśli cele cenowe dla akcji Palo Alto Networks. Argus Research zwiększył cel z 320 do 425 dolarów za akcję, a inne instytucje podniosły prognozy do poziomu 384–400 dolarów. W 2026 roku akcje firmy zyskały ponad 90% wartości.

Wartość rynkowa Palo Alto Networks wynosi około 285,87 mld dolarów, a cena akcji oscyluje wokół 351 dolarów, co plasuje ją około 12% poniżej 12-miesięcznego maksimum wynoszącego 398,88 dolara.

Firma kontynuuje inwestycje w rozwój technologii związanych z AI, w tym przejęcie Console, które ma wspierać analizę i działania oparte na AI w operacjach przedsiębiorstw. Według prezesa Arory, wzrost autonomicznych agentów AI zwiększa powierzchnię ataku, co wymaga zaawansowanych rozwiązań zabezpieczających.

Prognozy na cały rok fiskalny 2027 zakładają przychody w przedziale 14,1–14,2 mld dolarów oraz skorygowany EPS w zakresie 4,16–4,19 dolara, co przewyższa oczekiwania rynku. RPO (pozostałe zobowiązania do wykonania) ma wynieść 25,2–25,4 mld dolarów.

W ostatnich miesiącach obserwowany jest wzrost zainteresowania inwestorów instytucjonalnych akcjami Palo Alto Networks, a konsensus analityków wskazuje na umiarkowany zakup z celem cenowym około 365 dolarów.

Wyniki i prognozy firmy podkreślają rosnącą rolę cyberbezpieczeństwa w erze sztucznej inteligencji oraz znaczenie konsolidacji rozwiązań bezpieczeństwa w ramach platform oferowanych przez liderów rynku.