Norweski fundusz z akcjami tureckich spółek objętych śledztwem o manipulacje rynkowe

Norges Bank Investment Management, zarządzający norweskim państwowym funduszem majątkowym, posiadał akcje 10 tureckich spółek powiązanych z dochodzeniem w sprawie manipulacji rynkiem. Wartość tych akcji na 30 czerwca wynosiła niemal 2 mld koron, czyli około 208 mln USD. Prokuratura i regulator w Turcji prowadzą śledztwo dotyczące gwałtownych wzrostów cen akcji o niskiej płynności.

Dochody i śledztwo dotyczące tureckich spółek

Tureccy prokuratorzy badają, czy fundusze inwestycyjne gromadziły akcje o niskiej płynności, a następnie przyczyniały się do gwałtownego wzrostu ich cen. W ramach dochodzenia zatrzymano zarządzających funduszami oraz przedstawicieli spółek, których notowania wcześniej mocno rosły.

Akcje 10 tureckich firm należące do Norges Bank Investment Management (NBIM) stanowiły niemal 10 proc. tureckich aktywów funduszu, które na koniec czerwca wynosiły 20,4 mld koron. Większość tych walorów od tego czasu znacząco straciła na wartości.

Największą pozycją w portfelu był 2-proc. pakiet producenta sprzętu elektrycznego Astor Enerji. Wartość jego akcji spadła w tym miesiącu o 41 proc. Fundusz posiadał także udziały w spółkach Tera Yatirim Menkul Degerler oraz Tera Yatirim Teknoloji Holding.

Szczególnie duże zmiany wartości akcji dotknęły Destek Finans Faktoring. W tym roku ich cena wzrosła o ponad 600 proc., osiągając w lipcu kapitalizację 1,3 bln lir, co odpowiada 27,9 mld USD. Później wartość akcji wyraźnie spadła. Założycielka firmy Altunc Kumova została aresztowana, a zarządzający funduszem Tera skierowany do prokuratury w związku z handlem akcjami.

Jeszcze większą zmienność odnotowały akcje Odine Solutions, które wzrosły w tym roku o 987 proc., osiągając szczyt 12 sierpnia, po czym straciły 94 proc. Spółka była również wspierana przez fundusz Pusula.

Tureckie władze wskazują, że niektóre mało płynne akcje mogły zostać poddane manipulacji, prowadzącej do niemal stukrotnego wzrostu ich cen. Dochodzenie nabrało tempa we wrześniu, gdy dwóch zarządzających aktywami nie wypłaciło środków inwestorom.

16 września wstrzymano handel po spadku indeksu Borsa Istanbul 100 o ponad 6 proc., a dzień później regulator zawiesił działalność 131 funduszy zarządzanych przez 7 firm i nakazał ich likwidację.

Zmiany w zarządzaniu aktywami NBIM w Turcji

Norweski fundusz wcześniej korzystał z usług Istanbul Portfoy Yonetimi, który zarządzał tureckimi akcjami o wartości około 600 mln USD. Współpraca zakończyła się w ubiegłym roku po nałożeniu przez regulatora kary na jednego z partnerów firmy za manipulację akcjami dwóch tureckich spółek.

W czerwcu NBIM wybrał Neo Asset Management jako nowego zarządzającego tureckimi akcjami. Częścią portfela zarządzają także inne podmioty.

Rzecznik NBIM odmówił komentarza na temat tego, czy fundusz nadal posiada analizowane akcje. Fundusz, którego aktywa wynoszą około 2,3 bln USD, publikuje pełne zestawienie portfela tylko dwa razy w roku i nie informuje na bieżąco o zmianach poszczególnych pozycji.

Akcje tureckich spółek w portfelu NBIM stanowiły istotną część aktywów funduszu w Turcji, a ich wartość ulegała znacznym wahaniom w związku z prowadzonym śledztwem i działaniami regulatora.