Enovis zawarł wiążącą ofertę przejęcia eCential Robotics za 155 mln euro

Enovis Corporation ogłosił zawarcie wiążącej oferty przejęcia francuskiej firmy eCential Robotics, specjalizującej się w technologiach wspomagających i robotyce chirurgicznej. Wartość przedsiębiorstwa eCential Robotics oszacowano na 155 mln euro, z możliwością dodatkowych 35 mln euro uzależnionych od realizacji określonych kamieni milowych. Transakcja ma zostać sfinalizowana do końca 2026 roku, po uzyskaniu wymaganych zgód regulacyjnych i zakończeniu procedur konsultacyjnych we Francji.

Warunki i finansowanie transakcji

Enovis planuje nabyć eCential Robotics za kwotę odpowiadającą wartości przedsiębiorstwa w wysokości 155 mln euro. Kwota ta przekłada się na około 176 mln euro gotówki, która zostanie wypłacona akcjonariuszom eCential Robotics w momencie zamknięcia transakcji. Dodatkowo przewidziano do 35 mln euro płatności warunkowych, które będą wypłacone po osiągnięciu określonych kamieni milowych.

Finansowanie transakcji ma zostać pokryte z dostępnej gotówki na bilansie Enovis oraz z wykorzystaniem istniejącej linii kredytowej. Zawarcie wiążącej oferty nastąpiło 31 sierpnia 2026 roku, a finalizacja transakcji jest planowana na czwarty kwartał 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych oraz zakończenia procesu konsultacji z radą pracowniczą eCential Robotics, zgodnie z wymogami prawa francuskiego.

Profil eCential Robotics i integracja z platformą Enovis

eCential Robotics to firma z siedzibą w Gières we Francji, specjalizująca się w rozwiązaniach robotycznych i nawigacyjnych dla chirurgii ortopedycznej. Firma rozwija modularną platformę Op.n®, która łączy nawigację chirurgiczną z aktywną robotyką w jednej architekturze. Platforma ta posiada certyfikację FDA 510(k) dla chirurgii kręgosłupa w Stanach Zjednoczonych, a najnowsza generacja systemu uzyskała tę certyfikację w marcu 2025 roku.

Op.n® jest zaprojektowana do wspierania zarówno otwartych, jak i minimalnie inwazyjnych procedur fuzji kręgosłupa, integrując nawigację w czasie rzeczywistym, robotyczne prowadzenie oraz trójwymiarowe obrazowanie w sali operacyjnej. Firma posiada również operacje komercyjne w USA, z siedzibą w Franklin w stanie Tennessee, otwartą w 2025 roku.

Enovis planuje rozszerzyć swoją platformę ASTRA o możliwości automatyzacji robotycznej dzięki technologii eCential Robotics. System robotyczny eCential ma uzupełniać system ARVIS Augmented Reality firmy Enovis, oferując chirurgom szerszy zakres rozwiązań robotycznych mających na celu poprawę precyzji i usprawnienie pracy w sali operacyjnej.

W ramach transakcji planowane jest utworzenie centrum doskonałości robotyki w Grenoble, które ma koncentrować się na rozwoju wspólnej mapy innowacji. Założyciel i przewodniczący eCential Robotics, Stéphane Lavallée, podkreślił zaangażowanie obu firm w kontynuację istniejących partnerstw oraz rozwój technologii robotycznych.

eCential Robotics współpracuje z partnerami z branży implantów kręgosłupa, wykorzystując swoją platformę Op.n® do wdrażania rozwiązań robotycznych. Firma powstała w 2009 roku jako Surgivisio, a w 2021 roku zmieniła nazwę na eCential Robotics.

W 2024 roku eCential Robotics zyskała rozpoznawalność dzięki współpracy z DePuy Synthes nad systemem robotycznym Velys Spine, a w 2026 roku partner Amplitude Surgical przeprowadził pierwszą robotyczną operację kolana z wykorzystaniem technologii eCential Robotics.

Enovis to globalna firma technologii medycznych, koncentrująca się na rozwiązaniach wspomagających chirurgię, w tym na platformach ASTRA i ARVIS Augmented Reality System. Firma dąży do poprawy efektywności pracy w salach operacyjnych oraz wyników leczenia pacjentów, z rosnącym naciskiem na robotykę i chirurgię komputerowo wspomaganą.

Według zapowiedzi Enovis, transakcja może spowodować około 100 punktów bazowych obniżenia skorygowanej marży EBITDA w 2027 roku, z oczekiwanym powrotem do poprawy marż w 2028 roku. Firma przewiduje także wzrost konwersji wolnych przepływów pieniężnych do 50 procent w 2027 roku, przekraczając 100 milionów dolarów, z dalszą poprawą w kolejnych latach.

Proces przejęcia obejmuje również konsultacje z radą pracowniczą eCential Robotics, zgodnie z wymogami prawa francuskiego, po których strony spodziewają się zawarcia ostatecznej umowy nabycia.

Oferta wiążąca Enovis została zgłoszona do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), a doradcami prawnymi Enovis są kancelarie Latham & Watkins LLP, natomiast eCential Robotics korzysta z usług doradczych Apparius oraz kancelarii Goodwin France i Cabinet Franck Robert.

Transakcja ma zostać sfinalizowana do końca 2026 roku, po uzyskaniu wymaganych zgód regulacyjnych i zakończeniu procedur konsultacyjnych.

W ten sposób Enovis rozszerzy swoje portfolio technologii wspomagających chirurgię o zaawansowane rozwiązania robotyczne, które mają uzupełnić istniejące systemy i poszerzyć ofertę dla chirurgów.