Warszawska giełda w konsolidacji, banki na plusie, spadki Orlenu i Kruka

Warszawska giełda rozpoczęła tydzień umiarkowanymi wzrostami, które były efektem dobrej kondycji sektora bankowego. Główny indeks WIG20 zakończył sesję na poziomie wyższym o 0,57%, zbliżając się do górnego ograniczenia konsolidacji poniżej historycznych maksimów. Wzrosty odnotowały także szeroki indeks WIG (+0,59%), mWIG40 (+0,63%) oraz sWIG80 (+0,44%).

Obroty na szerokim rynku wyniosły 2,34 mld zł, z czego 1,85 mld zł przypadało na spółki z indeksu WIG20. Początkowy optymizm na rynku został ograniczony przez wzrost cen ropy naftowej, które przekroczyły 107 USD za baryłkę, co było związane z atakami jemeńskich rebeliantów Huti na lotnisko w Rijadzie.

Wzrosty na rynku bankowym i wpływ kar UOKiK

Sektor bankowy był liderem wzrostów na GPW. Indeks WIG Banki zyskał 1,6%, co uczyniło go najsilniejszym wskaźnikiem sektorowym dnia. Wśród banków notowanych w WIG20 największe wzrosty odnotowały akcje Erste Banku (+2,79%), mBanku (+2,71%) oraz PKO BP (+2,11%). W segmencie mWIG40 wyróżniały się ING (+3,01%) i Millennium (+2,99%), a także Handlowy (+2,35%).

Wzrosty na rynku bankowym wystąpiły pomimo nałożenia przez Prezesa UOKiK kar w łącznej wysokości 147,09 mln zł na Bank Pocztowy, Erste Bank Polska, ING Bank Śląski oraz Plus Bank za stosowanie niedozwolonych klauzul umownych.

Spadki w sektorze energetycznym i zmiany w spółkach WIG20

Branża energetyczna doświadczyła realizacji zysków. Indeks WIG Energia, który rano ustanowił nowy rekord wszech czasów powyżej 5 600 pkt., ostatecznie zamknął się spadkiem o 0,22% do poziomu 5 495 pkt. Spadki dotknęły Tauron (-0,66%) z WIG20 oraz Eneę (-1,33%) z mWIG40, która zanotowała najsilniejszy spadek po dziesięciu sesjach wzrostowych z rzędu. PGE odnotowało wzrost o 0,54%.

Wśród spółek WIG20 wyraźną przecenę zanotował Orlen (-3,43%), co było pierwszym spadkiem po pięciu dniach wzrostów, podczas których kurs spółki wzrósł o 10,4%. Inwestorzy analizowali wypowiedzi ministra finansów dotyczące oczekiwanej wysokiej dywidendy ze spółki oraz decyzji o ewentualnym przedłużeniu pakietu "Ceny Paliwa Niżej", obowiązującego do końca 2026 roku, której podjęcie ma nastąpić w grudniu.

Spadki odnotował także windykator Kruk (-3,13%), kontynuując reakcję na informację o wydatkach na portfele wierzytelności w III kwartale 2026 roku, które wyniosły 347 mln zł wobec 622 mln zł rok wcześniej. Od 27 sierpnia kurs Kruka spadł łącznie o około 21,7%. W WIG20 zniżkowały również Kęty (-2,65%), Budimex, CD Projekt i Modivo, ale w mniejszym stopniu niż 1%.

Wśród spółek zyskujących wyróżniały się Dino (+2,93%), LPP (+2,48%) oraz Pepco (+2,08%). Kurs PZU wzrósł o 1,73%, a uwagę przyciągnęły doniesienia o planowanym na listopad ogłoszeniu nowego modelu reorganizacji kapitałowej Grupy PZU, po tym jak pierwotny plan połączenia z Bankiem Pekao okazał się niemożliwy do realizacji z powodu braku zmian legislacyjnych.

Akcje Allegro zyskały 0,58%, kontynuując powolną zwyżkę trwającą od 17 września, a kurs Żabka Group utrzymał się stabilnie na poziomie 31,73 zł. W kontekście Żabki podano, że FSR wydał decyzję o braku sprzeciwu na przeprowadzenie transakcji w ramach wezwania ogłoszonego przez Alimentation Couche-Tard, które obejmuje 100% akcji po cenie 32 zł za sztukę, a zapisy trwają do 26 października 2026 roku.

Wzrosty średnich i małych spółek oraz aktywność Herkulesa

W indeksie mWIG40 poza bankami liderami wzrostów były Creotech Instruments (+3,87%) oraz GPW (+4,22%). Creotech nadrabiał spadki z ubiegłego tygodnia, wpisując się w falę wzrostową trwającą od połowy września, która wyniosła 22,4% do piątkowego zamknięcia. Rekomendacja "kupuj" od BM Pekao dla akcji Creotechu została podtrzymana, a cena docelowa podwyższona z 718,29 do 1147,31 zł.

Na przeciwnym biegunie znalazł się broker XTB (-2,73%), którego akcje pozostają w trendzie spadkowym od początku września, z łączną przeceną przekraczającą 24%.

W indeksie sWIG80 walory Comp (+7,05%) oraz MCI Capital (+5,58%) zyskały około 6%. Zarząd MCI Capital poinformował, że będzie rekomendował przeznaczenie na dywidendę środków odpowiadających 4% wartości kapitałów własnych, co może zostać uzupełnione skupem akcji własnych.

Udany dzień zaliczył również Scanway (+4,72%), reagując na podpisanie porozumienia o rozszerzeniu współpracy z amerykańską firmą kosmiczną Ethereal Space.

Największy wzrost wśród małych spółek odnotował Herkules (+45,57%). Kurs spółki przez większość dnia był w fazie równoważenia po zaproszeniu akcjonariuszy do sprzedaży do 17,6% akcji własnych w ramach skupu akcji własnych po cenie 4,00 zł za sztukę. Na piątkowym zamknięciu cena wynosiła 1,58 zł.

Na tle wydarzeń na rynku krajowym uwagę zwracały także umiarkowane wzrosty na głównych europejskich giełdach oraz silne wzrosty na giełdzie w Moskwie, gdzie indeksy RTSI i MOEX zyskały ponad 3%. Wzrosty te były związane z porozumieniem między Rosją a Ukrainą dotyczącym wstrzymania ataków na infrastrukturę energetyczną oraz deklaracją dostaw rosyjskiego oleju napędowego.

Na Wall Street sesja przebiegała pod znakiem lekkiego schłodzenia, z indeksem S&P 500 tracącym około 0,1% i Nasdaq Composite spadającym o 0,3%. Inwestorzy oczekiwali na rozpoczęcie sezonu wyników finansowych za III kwartał, który miał się rozpocząć raportami banków JPMorgan Chase oraz Citigroup. W środę planowano publikację kluczowego raportu makroekonomicznego dotyczącego inflacji CPI w USA.

Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ, podsumował, że GPW pozostaje w konsolidacji w przedziale pomiędzy 4 060 pkt. a 4 240 pkt. dla WIG20. Początkowy optymizm został ograniczony przez wzrost cen ropy naftowej oraz sytuację geopolityczną na Bliskim Wschodzie. W najbliższym czasie kluczowe dla inwestorów będą raporty kwartalne spółek, sytuacja geopolityczna, rentowności długu oraz zachowanie rynku ropy naftowej.