Wall Street rośnie na tle spadających cen ropy i oczekiwań wobec Fed oraz rozmów USA–Chiny

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy rosną przed poniedziałkową sesją, a Nasdaq 100 zyskuje najsilniej. Inwestorzy reagują na spadek cen ropy Brent oraz zmiany rentowności obligacji, jednocześnie śledząc perspektywy polityki Rezerwy Federalnej (Fed) i nadchodzące rozmowy między prezydentem USA Donaldem Trumpem a przewodniczącym Chin Xi Jinpingiem.

Przed rozpoczęciem sesji kontrakty na Dow Jones Industrial Average wzrosły o 0,81 proc., na S&P 500 o 0,69 proc., a na Nasdaq 100 o 1,09 proc. W ubiegłym tygodniu Dow Jones zanotował spadek o 1,7 proc., co było najsłabszym tygodniowym wynikiem od marca i trzecim z rzędu tygodniem spadkowym. S&P 500 obniżył się o około 0,1 proc., natomiast Nasdaq Composite zyskał 0,7 proc.

Spadek cen ropy Brent o ponad 2 proc., do około 101 dolarów za baryłkę, oraz obniżenie rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji poniżej 5 proc. wpływają na poprawę nastrojów na rynku akcji. Ropa pozostaje istotnym czynnikiem dla Fed, ponieważ jej cena ma wpływ na inflację i tym samym na politykę pieniężną banku centralnego.

Wpływ sytuacji geopolitycznej i polityki Fed na rynki

Na Bliskim Wschodzie utrzymują się napięcia między Iranem a USA, które wymieniają groźby, a w weekend doszło do kolejnych ataków. Pojawiły się jednak sygnały dotyczące możliwości dyplomatycznego rozwiązania części konfliktu. Donald Trump zadeklarował gotowość do spotkania z prezydentem Iranu Masudem Pezeshkianem podczas Zgromadzenia Ogólnego ONZ.

Dla Wall Street kluczowe jest, jak sytuacja na Bliskim Wschodzie wpłynie na ceny energii. Utrzymanie ceny ropy w okolicach 100 dolarów za baryłkę zwiększa ryzyko wzrostu inflacji, co ogranicza możliwości łagodzenia polityki pieniężnej przez Fed. W ubiegłym tygodniu Fed podniósł stopy procentowe po raz pierwszy od 2023 roku. W tym tygodniu planowane są wystąpienia co najmniej dziesięciu przedstawicieli banku centralnego, w tym poniedziałkowe przemówienie prezesa Fed z Chicago Austana Goolsbee, które inwestorzy będą analizować pod kątem dalszej ścieżki stóp procentowych.

Wzrost akcji technologicznych i perspektywy rozmów USA–Chiny

Spadek rentowności obligacji daje wsparcie wysoko wycenianym spółkom technologicznym. Przed poniedziałkową sesją mocno rosną akcje takich firm jak Intel, Marvell, Meta i Dell. Accenture zyskuje około 6 proc. po ogłoszeniu współpracy z Anthropic i inwestycji o wartości 2 mld dolarów w rozwój sztucznej inteligencji. W poprzednim tygodniu sektor technologiczny był pod presją z powodu obaw o tempo zwrotu z inwestycji w AI.

Inwestorzy koncentrują się na rosnących wydatkach przedsiębiorstw na infrastrukturę i rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją. W tym kontekście istotne będą rozmowy między USA a Chinami. Przed planowanym na czwartek spotkaniem Trumpa i Xi Jinpingiem amerykański sekretarz skarbu Scott Bessent oraz chiński wicepremier He Lifeng rozmawiali o handlu, kluczowych minerałach i sztucznej inteligencji. Omawiano m.in. propozycję mechanizmu powiadamiania o incydentach związanych z bezpieczeństwem AI.

Czwartkowe spotkanie przywódców USA i Chin będzie jednym z najważniejszych wydarzeń tygodnia na Wall Street. Na stole znajdują się kwestie rozejmu handlowego, taryf celnych, dostaw metali ziem rzadkich oraz regulacji dotyczących sztucznej inteligencji. Inwestorzy będą zwracać uwagę na możliwość utrzymania obecnego zawieszenia napięć handlowych.

W poniedziałkowym handlu wzrósł także bitcoin o około 3,5 proc., co wspiera notowania spółek związanych z rynkiem kryptowalut. Akcje Coinbase rosły o 4,6 proc., a Strategy o 6,8 proc.

Na rynkach azjatyckich sesja rozpoczęła się od wzrostów, szczególnie w sektorze technologicznym, wspieranym przez rozwój sztucznej inteligencji. Kontrakty na S&P 500 zyskiwały około 0,4 proc., a futures na Nasdaq 100 rosły o 0,6 proc. W Europie kontrakty na DAX i EUROSTOXX 50 znajdowały się około 0,4 proc. wyżej.

Rentowność amerykańskich 2-letnich obligacji skarbowych wzrosła w ciągu ostatnich dwóch tygodni o 36 punktów bazowych, osiągając 4,7604 proc., co jest poziomem niewidzianym od połowy 2024 roku. Rynek terminowy wycenia około 56 proc. prawdopodobieństwa kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Fed już w październiku, a ruch w górę przed końcem roku jest traktowany jako bardzo prawdopodobny.

Wzrost rentowności obligacji wpływa na atrakcyjność alternatywnych wobec akcji aktywów, takich jak złoto, które pozostaje w okolicach 4380 dolarów za uncję.

Pomimo napięć na Bliskim Wschodzie, ceny ropy naftowej spadają. Brent traci około 2,1 proc., schodząc do 101,63 dol. za baryłkę, a amerykańska ropa WTI tanieje o 2,1 proc. do 98,15 dol. Rynek reaguje na sygnały o możliwej odbudowie dostaw ropy z regionu. Dane firmy analitycznej Kpler wskazują, że eksport ropy z Arabii Saudyjskiej wzrósł we wrześniu do nieco ponad 4 mln baryłek dziennie, po spadku do około 2,4 mln baryłek dziennie w sierpniu, co było najniższym poziomem od 2013 roku.

Arabia Saudyjska planuje szybkie wznowienie części przepływów przez główny rurociąg East-West, uszkodzony podczas ostatnich ataków. Amerykańskie władze wskazują, że w ciągu ostatnich dwóch tygodni przepływ ropy, ładunków oraz LNG był większy niż w jakimkolwiek innym okresie ostatnich sześciu miesięcy.

Zakłócenia infrastruktury nadal zwiększają ryzyko ograniczenia podaży. Analitycy Commonwealth Bank of Australia oceniają, że zapasy ropy i produktów rafinowanych mogą zostać wyczerpane w ciągu 5-10 tygodni, podczas gdy jeszcze dwa tygodnie wcześniej zakładano 15-20 tygodni.

Znaczenie dla rynków będą miały dalszy rozwój konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz rozmowy USA z Iranem, a także spotkanie Donalda Trumpa z Xi Jinpingiem i rozmowy dotyczące bezpieczeństwa sztucznej inteligencji.

Wzrost rentowności obligacji oraz spadek cen ropy pozostają istotnymi czynnikami wpływającymi na nastroje inwestorów, którzy jednocześnie obserwują rozwój sytuacji geopolitycznej i decyzje Fed.