Rynki akcji pod presją inflacji, ale Meta i Apple pokazują potencjał AI

W ubiegłym tygodniu główne indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych zakończyły tydzień na minusie, mimo że piątkowa sesja przyniosła odbicie. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 1,6%, S&P 500 o 0,8%, a Nasdaq o 0,7%. W piątek wszystkie trzy indeksy zyskały około 1%, co przerwało ich czterodniową serię spadków.

Wzrost cen ropy i rentowności obligacji

W czwartek cena ropy West Texas Intermediate (WTI) przekroczyła poziom 100 dolarów za baryłkę po raz pierwszy od niemal czterech miesięcy. Pomimo spadku w piątek, WTI wzrosła w ciągu tygodnia o ponad 9%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA w czwartek osiągnęła poziom powyżej 4,95%, co jest najwyższym wynikiem od października 2023 roku. Rentowności obligacji i ceny ropy poruszały się w podobnym kierunku, co wiązało się z obawami, że wyższe koszty energii mogą utrzymać inflację na podwyższonym poziomie i wymusić podwyżkę stóp procentowych podczas nadchodzącego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC).

Perspektywy podwyżek stóp procentowych przez Fed

Opublikowane w ubiegłym tygodniu dane inflacyjne nie złagodziły oczekiwań dotyczących podwyżki stóp procentowych przez Fed. Indeks cen producentów (PPI) wzrósł w sierpniu o 0,4% miesiąc do miesiąca, co było zgodne z prognozami. Konsumencki indeks cen (CPI) również wzrósł o 0,4% miesiąc do miesiąca oraz o 3,4% rok do roku. Wskaźnik CPI bez uwzględnienia cen żywności i energii (core CPI) wzrósł o 0,3%, nieco powyżej oczekiwań.

Były to ostatnie istotne dane inflacyjne przed posiedzeniem Fed zaplanowanym na 15-16 września. Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do 87%, z 58% tydzień wcześniej. Coraz częściej rozważana jest również druga podwyżka stóp przed końcem roku.

Innowacje w sztucznej inteligencji w Meta i Apple

W ubiegłym tygodniu spółki Meta Platforms i Apple zaprezentowały nowe rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją, które zwróciły uwagę inwestorów.

Meta wprowadziła model Muse Spark 1.3, który pojawił się 2 września i szybko został uznany za konkurenta dla modeli rozwijanych przez OpenAI i Anthropic. Następnie firma uruchomiła osobistego agenta AI o nazwie Muse, który integruje się z platformami Facebook, Instagram i WhatsApp, łącznie obsługującymi 3,6 miliarda aktywnych użytkowników dziennie. Te działania dotyczą inwestycji Meta w infrastrukturę obliczeniową i rozwój AI, które według analityków nie są jeszcze w pełni odzwierciedlone w wycenie spółki. Meta notowana jest przy wskaźniku cena do zysku (P/E) około 19 razy prognozowanych zysków na 2027 rok, przy oczekiwanym wzroście przychodów w segmencie Family of Apps na poziomie 20%. W ubiegłym tygodniu akcje Meta zyskały 5%.

Apple zaprezentowało nowy składany iPhone Duo, którego cena zaczyna się od 1999 dolarów. Urządzenie wprowadza nowy format, różniący się od dotychczasowych modeli iPhone'a. Modele iPhone 18 Pro i Pro Max otrzymały przewidywane ulepszenia sprzętowe oraz podwyżkę cen o 100 dolarów, co ma związek z wyższymi kosztami pamięci. Nowy CEO Apple, John Ternus, określił iPhone'a jako "inteligentne osobiste centrum", wyposażone w ulepszonego asystenta Siri, który ma dostęp do ponad 300 tysięcy aplikacji. Apple w ten sposób wchodzi w rywalizację o rynek osobistych agentów AI, obok rozwiązań Meta i SpaceX. W ubiegłym tygodniu akcje Apple wzrosły o prawie 4%.

W ostatnich dniach rynki finansowe były pod wpływem czynników związanych z inflacją, cenami ropy oraz oczekiwaniami dotyczącymi polityki monetarnej Fed. Jednocześnie innowacje w obszarze sztucznej inteligencji w Meta i Apple stanowią istotne wydarzenia dla inwestorów zainteresowanych tym sektorem.