Ministerstwo Finansów pyta NBP o wprowadzenie stopy referencyjnej do oprocentowania hipotek

Ministerstwo Finansów zwróciło się do Narodowego Banku Polskiego (NBP) z prośbą o opinię dotyczącą propozycji uwzględnienia stopy referencyjnej banku centralnego przy ustalaniu oprocentowania kredytów hipotecznych. Inicjatywa ta wynika z postulatu zgłoszonego przez krajowy sektor bankowy oraz Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) w ramach trwającej reformy wskaźników referencyjnych w Polsce.

MF podkreśla, że postulowane zmiany mają charakter systemowy i mogą wpłynąć na politykę pieniężną banku centralnego. W związku z tym resort finansów zwrócił się również o opinię do Europejskiego Banku Centralnego oraz poprosił o umieszczenie dyskusji na ten temat w agendzie najbliższego posiedzenia Komitetu Stabilności Finansowej (KSF) w zakresie nadzoru makroostrożnościowego.

Propozycja zmian w ustawie o kredycie hipotecznym

W piśmie Ministerstwa Finansów wskazano, że postulowane zmiany rozszerzają katalog możliwości ustalania zmiennego oprocentowania kredytów hipotecznych. Obok stopy stałej oraz wskaźnika referencyjnego, w umowach kredytowych mogłaby być stosowana stopa referencyjna banku centralnego państwa członkowskiego odpowiednio do waluty kredytu.

W przypadku kredytów denominowanych w złotych polskich byłaby to stopa referencyjna NBP. Propozycja uwzględnia także stopę referencyjną banku centralnego państwa trzeciego należącego do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, jeśli kredyt jest w walucie takiego państwa.

Potencjalne skutki zmian według Ministerstwa Finansów

Ministerstwo Finansów wskazuje, że odejście od stosowania wskaźników referencyjnych na rzecz stopy referencyjnej NBP mogłoby ograniczyć ryzyko prawne po stronie banków komercyjnych.

Jednocześnie MF zwraca uwagę na wątpliwości dotyczące możliwego wzrostu bezpośredniego uzależnienia aktywów i pasywów banków od stóp procentowych banku centralnego oraz osłabienia stosowania i wiarygodności wskaźników referencyjnych.

W piśmie podkreślono, że takie podejście mogłoby mieć wpływ na rynek instrumentów pochodnych OTC stopy procentowej nominowanych w złotych, dla których wskaźniki referencyjne stanowią instrument bazowy. MF wskazuje, że rosnące uzależnienie bilansów banków krajowych od stopy referencyjnej banku centralnego mogłoby skutkować spadkiem ich aktywności na tym rynku oraz osłabieniem skłonności do oferowania kredytów na stałą stopę.

Ministerstwo Finansów zauważa również, że istotny wzrost wolumenu kredytów oprocentowanych stopą referencyjną NBP mógłby w dłuższej perspektywie implikować zjawisko oczekiwań kredytobiorców względem kształtowania polityki pieniężnej przez NBP.

Pismo Ministerstwa Finansów datowane jest na 17 sierpnia i zostało opublikowane 24 sierpnia na stronach rządowego procesu legislacyjnego.

W najbliższym czasie planowane jest omówienie tej kwestii podczas posiedzenia Komitetu Stabilności Finansowej, które zaplanowano na wrzesień.

Propozycja zmian w ustawie o kredycie hipotecznym jest elementem reformy wskaźników referencyjnych dotyczącej rynku finansowego oraz stabilności finansowej w Polsce.

Wprowadzenie stopy referencyjnej NBP jako jednego z możliwych wskaźników oprocentowania kredytów hipotecznych jest przedmiotem konsultacji i opiniowania przez odpowiednie instytucje nadzorcze i finansowe.