Fed utrzymuje stopy procentowe, a rynki reagują na wyniki Big Tech i wzrost rentowności obligacji

Federal Reserve zdecydował o utrzymaniu stóp procentowych na poziomie 3,50%–3,75%, jednak decyzja ta nie była jednomyślna. Rentowność 30-letnich obligacji skoczyła powyżej 5%, co jest najwyższym poziomem od 2007 roku. Wyniki kwartalne największych firm technologicznych wywołały znaczne ruchy na rynku akcji.

Decyzja Fed i reakcje na rynku obligacji

Federal Reserve pozostawił swój podstawowy poziom stóp procentowych bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%. W głosowaniu trzech członków banku centralnego opowiedziało się za natychmiastową podwyżką stóp, a pozostali członkowie mieli odmienne zdanie. Przewodniczący Fed, Kevin Warsh, potwierdził zobowiązanie do dążenia do inflacji na poziomie 2%, jednak nie wskazał, czy podwyżka stóp nastąpi już we wrześniu.

W odpowiedzi na tę decyzję rynek obligacji zareagował wzrostem rentowności. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych przekroczyła 5%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku. Ten wzrost rentowności wywołał początkowo szeroką wyprzedaż akcji technologicznych.

Wyniki kwartalne firm technologicznych i ich wpływ na rynek

Po początkowej wyprzedaży nastroje na rynku uległy zmianie po publikacji wyników kwartalnych Microsoftu. Spółka odnotowała znaczny wzrost, a jej akcje zyskały około 15% w ciągu jednej sesji, co stanowiło najlepszy wynik dzienny od 2008 roku. Wzrost ten był związany z przyspieszeniem rozwoju chmury obliczeniowej oraz silnym popytem na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją.

Podobny wzrost zanotowały akcje Amazon, które wzrosły o 15% po tym, jak Amazon Web Services (AWS) odnotowało najsilniejszy wzrost od kilku lat. Wyniki te potwierdziły, że inwestycje w infrastrukturę AI zaczynają przynosić wymierne efekty.

Nie wszystkie firmy technologiczne spełniły oczekiwania inwestorów. Meta Platforms odnotowała spadek wartości akcji o 8% pomimo kolejnego solidnego kwartału, co było związane z rosnącymi wydatkami na sztuczną inteligencję oraz słabszym wolnym przepływem gotówki. Z kolei Apple zanotowało spadek akcji o ponad 9% w dniu 31 lipca, co było najgorszym wynikiem od 2020 roku. Spadek ten był efektem rozczarowujących marż oraz obaw dotyczących zakłóceń w łańcuchu dostaw. CEO Apple, Tim Cook, określił wzrost kosztów pamięci jako "powódź stulecia".

Poza sektorem technologicznym, Ford Motor Company również rozczarował inwestorów, ostrzegając, że taryfy będą miały większy wpływ na zyski niż wcześniej przewidywano.

Pod koniec tygodnia rynek zareagował na wyniki i komunikaty firm, a inwestorzy ocenili, że wydatki na sztuczną inteligencję powinny przekładać się na realny wzrost, a nie tylko na zwiększone nakłady kapitałowe.

Decyzja Fed o utrzymaniu stóp procentowych oraz reakcje na wyniki największych firm technologicznych i zmiany na rynku obligacji stanowią istotne elementy obecnej sytuacji na rynkach finansowych.